年轻的渔夫爱上了被他网住后又放回海中的美人鱼。美人鱼却断然拒绝了渔夫的爱情，因为渔夫同美人鱼不一样，是有灵魂的。

难以自拔的渔夫他上了寻找如何放逐自己灵魂的艰难旅程。

在经历了一系列徒劳的追寻之后，他找到了一个女巫。在接受了女巫提出的苛刻条件之后，渔夫终于送走了自己的灵魂。

一年之后，他的灵魂来到海边呼唤主人，但遭到断然拒绝。有一年过去了，灵魂带着财富回来了，但渔夫说：“爱情比财富更重要。”

第三个年头过去了，灵魂又从陆地来到海边，他向主人描述了一个佩戴面纱，赤足跳舞的美丽少女。

年轻的渔夫想到小美人鱼没有脚，不能跟他跳舞，心里有些失落，于是答应去看一下，然后再回到爱人身边。

欣喜若狂的灵魂赶紧进入渔夫的体内。在灵魂的诱惑下，渔夫一路上做了许多邪恶之事。然而当年轻的渔夫重新回到海边的时候，美人鱼早已消失不见了。

两年过去了，住在海边的渔夫听见海洋中传来的哀号，他向岸边冲去，看见了小美人鱼，小美人鱼却躺在他的脚下死去了。

痛不欲生的渔夫抱着小美人鱼，不顾灵魂的苦苦恳求，任凭黑色的巨浪一点点逼近，最后被海水吞没了。