银环不肯交出龙鳞，洞主向银环动手，关键时刻叶青飞身抵挡身受致命之伤。济公现身抢走龙鳞，洞主见大势已去只得先行离去。

天鹅找到济公，请求他寻找子龙。二人在街上寻找，济公看见了胭脂，可是胭脂并不认识济公，济公百思不得其解。在济公的点拨下，天鹅发现路边白发苍苍容颜衰老的老人正是子龙。

眼见子龙即将死去，叶青和银环用生命和修行化为一片龙鳞，救活了子龙。

牢内，红杏从潘安口中得知会被流放十年，她向济公请求恢复原貌，济公答应施法。毕府现身怒斥方红，真正的红杏也开口向众人解释嫁到毕府后所有事情的来龙去脉分。

享者电。视，子龙和天鹅也证明了重要的几件事情。方红被衙役带走，红杏离开毕府意图出家为尼。子龙和天鹅分别，天鹅为自己的爱慕虚荣付出了代价。

灵隐寺内，众人劝说红杏回家，潘安更是表示不在意红杏相貌，只想两人开心生活。济公见二人终于领悟人间真情和内心美丽的道理，施法将二人变美，众人皆大欢喜。

另一方面，悔悟的天鹅依旧给赑屃鲜花忏悔，子龙向济公表达感谢之情，二人挥手作别。